Bitcoin kurzfristige Preisanalyse: 04. Oktober

Haftungsausschluss: Die Ergebnisse des folgenden Artikels sind die alleinige Meinung des Verfassers und sollten nicht als Anlageberatung angesehen werden

Nachdem die CFTC BitMEX wegen angeblicher Verletzung des Gesetzes über das Bankgeheimnis (Bank Secrecy Act) verklagt hatte, stürzte Bitcoin in den Charts ab und fiel um 4%. BitMEX erlitt jedoch einen viel härteren Schlag, da sein OI seither um 25% eingebrochen ist. Wie dem auch sei, Bitcoin scheint die Nachricht ohne einen gewaltigen Anstieg aufgenommen zu haben.

Könnte das an der Liquidität liegen, die die Institutionen mitbringen? Vielleicht hat sich der Markt gegenüber Entwicklungen wie den Vorwürfen der CFTC gegen Krypto-Unternehmen desensibilisiert. Auch wenn Bitcoin nur einen kleinen Rückgang zu verzeichnen hatte, hat es sein Preis geschafft, innerhalb der Unterstützungs- und Widerstandslinien zu bleiben.

Bitcoin 4-Stunden-Chart

Die beigefügte Tabelle zeigt, was von Bitcoin mittelfristig zu erwarten ist. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels befand sich Bitcoin in einem Konsolidierungsmuster mit höheren Tiefstständen und niedrigeren Höchstständen. Zudem war es sehr nahe an einem Ausbruchspunkt.

Wir können davon ausgehen, dass es sich bei dem Ausbruch um eine volatile Bewegung handelt, die durch ein ausreichendes Volumen gestützt wird; vielleicht eine ähnliche Bewegung wie Anfang September. Dies könnte den Kurs in Richtung der CME-Lücke treiben und diese vielleicht sogar füllen.

Im Gegenteil, der Preis könnte höher ausbrechen und die 12.000 $-Marke durchbrechen. Es könnte alles Mögliche passieren, und ehrlich gesagt ist es noch zu früh, um etwas auszurufen.

Man kann jedoch leicht erkennen, dass der Preis abgelehnt wurde, wie die gelbe Linie der Tschuwaschow-Gabel kurz vor der Ankündigung der CFTC zeigt. Dies brachte Bitcoin wieder auf den richtigen Kurs, aber nach dieser Ablehnung entwickelte sich bald ein weiteres rückläufiges Muster.

Bitcoin 1-Stunden-Chart

Das Ein-Stunden-Chart zeigte ein klares Bild des oben erwähnten rückläufigen Musters – ein rückläufiger Wimpel alias ein Fortsetzungsmuster. Dieses Fortsetzungsmuster wird den Preis in die Richtung des Preistrends drücken – in diesem Fall war er rückläufig.

Ein Ausbruch aus diesem Muster wird den Preis um weitere 4-5% nach unten drücken und der Preis wird 10.000 $ erreichen. Dies erfordert einen guten Short-Handel mit einem Einstieg bei $10.567 und einem Stop-Loss bei $10.688. Der Take-Profit wird ab dem Einstiegspunkt bei $10.0017 oder 5,21% niedriger sein.

Unterstützt wurde dieser Short-Handel durch den RSI-Indikator, da er eine lehrbuchmäßig verborgene, rückläufige Divergenz bildete, bei der der Preis niedrigere und der RSI höhere Höchststände bildete.

Alles in allem wäre diese Short-Position ein guter Handel, der einen R von 4,56 ergeben würde.

Os ursos reinam como 86% dos $284M de setembro de CME Bitcoin opções são inúteis

Os ursos se espreitam, pois o preço do Bitcoin está em baixa e as opções do CME BTC, no valor de $284M, expiram na sexta-feira.

A partir de agora, o total de US$ 622 milhões de juros abertos para futuros BTC expiram na sexta-feira parece bastante relevante.

Nesta sexta-feira, um total de US$ 100 milhões em opções de CME Bitcoin (BTC) estão definidos para expirar. 58% destas são opções de compra (compra), o que significa que os compradores podem adquirir futuros BTC a um preço fixo.

medida que a expiração se aproxima, as opções de compra 10% ou mais acima do preço atual do BTC são consideradas sem valor. Portanto, não há muito a ganhar em rolar sobre esta posição para outubro.

Setembro Opções de compra de CME com juros abertos (contratos)

Cada contrato CME representa 5 BTC, e o gráfico acima mostra quais são os níveis mais significativos para as opções de compra de setembro.

Observe que 86% dessas opções estão fixadas em US$ 11.300 ou mais. Portanto, essas opções têm atualmente um preço de US$ 10 ou menos.

Isto significa que haverá menos pressão proveniente da expiração das opções CME, com $8 milhões de opções de compra em aberto, variando de $10K a $11K.

Por outro lado, as opções de venda entre a mesma faixa de preço chegam a US$ 12 milhões em juros em aberto. Como ambas as opções de compra e venda são relativamente equilibradas, o impacto geral deve ser pequeno ou nulo. Portanto, deve-se verificar as trocas remanescentes para analisar o impacto da expiração das opções.

Como líder do mercado de opções, Deribit, detém uma participação de 75%, equivalendo a US$554 milhões de juros em aberto em opções BTC, que expiram nesta sexta-feira. Este valor é distribuído uniformemente entre opções de compra (compra) e de venda (venda).

Deribit Setembro Opções BTC com juros em aberto

Ao contrário da CME, os comerciantes de Deribit têm sido mais modestos, pois apenas 70% das opções de compra em aberto para setembro estão a US$ 11.250 ou mais. Quanto aos que variam de $10K a $11K, há $74 milhões em opções de compra empilhadas contra $110 milhões em opções de venda.

Embora o número de Deribit seja muito mais significativo do que o de CME, o desequilíbrio de US$ 26 milhões não parece relevante considerando os US$ 2 bilhões subjacentes no volume diário do BTC.

Os futuros expiram, mas não pode haver um desequilíbrio
Os contratos futuros são um instrumento completamente diferente das opções, uma vez que compradores e vendedores devem ser equilibrados em todos os momentos.

Embora cada contrato seja semelhante, os futuros perpétuos (swaps inversos) não expiram. Eles são simplesmente reequilibrados a cada 8 horas, o que significa que não há impacto nas datas de expiração.

Por outro lado, algumas bolsas de derivativos oferecem contratos futuros regulares com vencimento mensal. Ao contrário dos mercados de opções, estes negociadores podem manter suas posições abertas ao rolar antes da expiração.

A CME tem US$284 milhões de futuros BTC com vencimento na sexta-feira, embora este valor deva ser reduzido à medida que os negociadores movimentem posições para os contratos de outubro e novembro.

A OKEx lidera as bolsas restantes com US$ 147 milhões, enquanto a Deribit tem US$ 73 milhões, a Huobi US$ 63 milhões, e a BitMEX tem US$ 46 milhões.

A partir de agora, o total de US$ 622 milhões de juros abertos para os futuros BTC que expiram na sexta-feira parece bastante relevante, considerando que as bolsas à vista (regulares) mantêm US$ 2 bilhões em volume diário.

A expiração da CME na sexta-feira não representa mais uma ameaça
Durante a maior parte de 2018 e 2019, houve uma queda bastante consistente no preço do Bitcoin antes de cada expiração mensal da CME. Um estudo mais recente da Cointelegraph mostrou que, desde outubro de 2019, esses movimentos deixaram de existir.

Para refutar ainda mais a teoria do impacto negativo dos preços da CME, vejamos os três últimos expiries.

Preço BTC em USD

Junho foi o único mês em que um desempenho negativo de 2% precedeu a expiração do contrato. Enquanto isso, tanto julho quanto agosto apresentaram retornos positivos, invalidando, portanto, qualquer expectativa negativa.

Os dados acima mostram que os comerciantes devem estar menos preocupados com a expiração do CME, pois não parece ter produzido um impacto significativo nos meses anteriores. Muito provavelmente a alta correlação com o S&P 500 tem sido a principal razão por trás da influência decadente da CME.

Quanto aos 86% de opções de compra de CME sem valor, os compradores terão muito provavelmente menos apetite para a exposição futura. Portanto, é provável que o sentimento geral de sexta-feira venha a ter um impacto negativo no futuro.

Ambos os contratos semanais OKEx e Deribit vencem em 25 de setembro às 8:00 horas (UTC). Mais tarde nesse dia, os contratos futuros CME expiram às 15h00 (UTC).